盘前：道指期货跌0.35% “恐怖数据”即将揭晓

　　美股股指期货周二盘前走弱，交易员等待美联储2024年最后一次利率决议及其货币政策预测，有“恐怖数据”之称的美国11月零售销售将公布。

　　截至发稿，道指期货跌0.35%，标普500指数期货跌0.27%，纳指期货跌0.14%。

　　德国DAX指数涨0.25%，英国富时100指数跌0.71%，法国CAC40指数涨0.27%，欧洲斯托克50指数涨0.28%。

　　斯托克600指数在过去六个交易日中第五次下跌。

　　“欧洲市场近期缺乏明确的投资机会，”丹麦银行资深投资策略师Lars Skovgaard表示，“圣诞老人为美国股市投资者带来了礼物，但似乎暂时略过了欧洲市场。”

　　今年，美国股市的表现远超欧洲市场。纳斯达克指数周一再次创下历史新高，标普500指数今年上涨27%，而STOXX 600仅上涨7%。

　　美国股市今年有望大幅跑赢全球同行，因为人工智能的影响、利率下降以及经济前景的乐观情绪提振了投资者信心。

　　WTI原油跌1.47%，报69.67美元/桶。布伦特原油跌0.83%，报73.30美元/桶。

　　央行风暴周来了。

　　本周，美国、日本、英国、瑞典、挪威、印尼和泰国的央行将召开会议。预计日本央行、英国央行、挪威央行和泰国央行将维持利率不变，而瑞典央行可能降息。同时，印尼央行预计将加息以支持处于四个月低点附近的印尼盾。

　　焦点集中在美联储的决策及其对明年的预测。市场预计本周将降息25个基点，并在2025年进一步降息45个基点，相当于一次25个基点降息，以及约80%的概率进行第二次降息。

　　货币市场显示美联储明年降息三次的概率为80%，相比之下，本月初市场预期第四次降息的可能性更低。

　　Saxo首席投资策略师Charu Chanana表示，市场将关注周三是否会出现“鹰派降息”。“这意味着美联储在放松政策的同时，可能通过点阵图的更新或鲍威尔主席的新闻发布会，对未来降息的节奏发出谨慎信号。”

　　此前的点阵图显示2025年将降息四次（共100个基点），但由于通胀风险仍然较高，这一预期可能会修订为三次甚至两次。

　　“投资者和交易员在美联储决议和圣诞假期前调整头寸，”Panmure Liberum策略师Joachim Klement表示。

　　“恐怖数据”今晚来袭。

　　在美联储周三做出决定之前，政策制定者们将从11月零售销售报告中获得有关消费者状况的最新数据。

　　市场目前预计，美国11月零售销售将环比增长0.5%，核心零售销售将环比增长0.4%。美国银行的美国经济团队认为，这份报告将反映出假日购物季开局强劲。

　　该团队在上周五给客户的一份报告中写道：“在感恩节期间，网上零售支出尤其强劲。”“事实上，尽管感恩节推迟了，但假日支出已经超过了2023年的累计水平。因此，我们预计11月份的零售销售报告将十分强劲，除汽车和核心控制类别外的零售销售增速将达到环比0.5%。”

　　T.Rowe预警：10年期美债收益率恐攀升至6%。

　　美国资产管理公司T.Rowe Price认为，随着美国财政困境恶化以及唐纳德·特朗普的政策导致通胀上升，10年期美国国债收益率可能在20多年来首次攀升至6%。

　　T.Rowe固定收益首席投资官Arif Husain在一份报告中表示，基准10年期美债收益率可能在2025年第一季度首先达到5%，然后可能进一步攀升。Husain进一步上调对美债收益率的预测，理由是特朗普在第二任总统任期内减税导致美国预算赤字持续存在，以及潜在的贸易和移民政策将令价格压力挥之不去。

　　Husain表示：“10年期美国国债收益率有可能达到6%吗？为什么不可能？当收益率超过5%时，我们就可以考虑这一点了。美国政治过渡期是为长期国债收益率上升和收益率曲线趋陡做准备的机会。”

　　Husain对6%收益率的预期似乎比一些同行更为悲观。荷兰国际集团认为，10年期美国国债收益率明年可能达到5%至5.5%，而富兰克林邓普顿和摩根大通资产管理公司认为可能达到5%。

　　带领美股踏入长牛的芯片股，明年有望继续“狂飙”。

　　华尔街金融巨头美国银行的分析师团队发布了明年美股市场“首选芯片股名单”，其中包括美股2023年以来投资热度爆表的“AI芯片三巨头”，即英伟达、博通以及迈威尔科技。

　　该名单上的芯片股标的还包括半导体设备巨头泛林集团、汽车芯片领军者安森美半导体以及EDA软件领导者之一铿腾电子。

　　在美银分析师团队看来，明年芯片股仍有可能是美股表现最亮眼的板块之一，并且涨幅贡献力量有望从全面受益于AI热潮的“AI芯片三巨头”等芯片公司扩大至模拟芯片以及电动汽车芯片股等长期跑输美股大盘以及费城半导体指数的“非AI”芯片股标的。

　　大摩建议削减美股“七巨头”和“特朗普交易”敞口。

　　摩根士丹利财富管理公司建议投资者考虑减少对大型科技股和最近跑赢大盘的“特朗普交易”的敞口，因为该公司认为在明年通胀回升的背景下这些资产存在下行风险。

　　摩根士丹利财富管理公司首席投资官Lisa Shalett表示，自11月美国大选以来，标普500指数上涨了5%，今年以来累计上涨了27%，“这是由于市场对美国政府的促增长政策感到兴奋”。

　　她在周一的一份报告中表示：“然而，我们认为我们可能正处于重大政权更迭的过程中，经济增长是再通胀的”，全球化和移民这两个反通胀的关键驱动因素正在消退。该公司表示，为了获得一些保护，投资者应该“考虑通过税收损失抛售（Tax-Loss Harvesting）来消除对七巨头和其他近期表现优异的‘特朗普交易’仓位的大规模集中。

　　焦点个股

　　特斯拉盘前继续上涨2.6% 开盘将再度刷新历史新高。韦德布什分析师将特斯拉的目标股价从400美元大幅上调至515美元。

　　英伟达股价盘前下跌逾2%，此前已连跌3日。

　　BZUN>宝尊电商盘前续涨近5% 昨日飙涨36%。国内高层亦频频为跨境电商行业“打气”，因此点燃了资本市场的热情。

　　哔哩哔哩盘前涨2% 持续回购股份。

　　中通快递盘前继续上涨 此前录得3连涨行情 持续回购股份。

　　亿航智能盘前涨约1% 机构料明年有望迎来商业化运营元年。